クレジットリスク管理

過去3年間の株式市場の下落は、運用資産の債券投資への劇的なシフトを引き起こしました。また、国債の利回り低下によりクレジットリスクテイクを許容した上での超過リターン追求のトレンドが高まり、投資対象資産が社債にまで拡大しました。しかし、この社債への拡大は、資産運用者にとって解決すべき多くの問題をはらんでいます。社債のデフォルト率の記録的な上昇は運用者に著しい損失をもたらしてきました。クレジット資産の数とその複雑さは劇的に増大し、スタッフを増員することなく資産の管理を継続することは困難となりました。

こうした状況下では、伝統的なファンダメンタルデータに基づくクレジット・リスクの評価手法ではもはや不十分となりました。ファンダメンタル分析では、簿外会計から生じる多くのクレジット情報が隠されてしまいます。その結果、潜在的なクレジット損失の可能性を早期発見することが困難となってしまいます。また、勝者（デフォルトしなかった債券）からのリターンよりも敗者（デフォルトした債券）からの損失が遥かに大きいというクレジット資産特有の性質のため、勝者を探し出すことよりもいかに敗者を避けるかに焦点を当てる必要性がうまれてきました。

バーラのクレジット・ソリューションは、こうした複雑化した債券市場の中で優れたパフォーマンスを達成するために必要とされる効率性、正確性及び新たな視点を提供します。BarraCreditは、クレジット・リスキーな資産をスクリーニング・選択し、監視するためのツールを一式包括したプロダクトです。BarraCreditの定量的モデルを用いることにより、幅広い投資対象資産を取り扱い可能なサイズのユニバースに絞り込むことが可能となります。また、マーケット・インプライド指標やマーケット・モニター機能などにより、適切な投資銘柄を選択するための情報を提供するとともに、新たに発生している問題と投資機会を迅速に発見するために継続的な監視を可能にします。
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