Barra Credit
クレジットリスク及びデフォルトリスク管理の効率的な支援ツール

過去数年間においてクレジット市場における運用は、著しく困難なものとなりました。格下げやデフォルトが記録的な水準で発生しパフォーマンスを大きく悪化させたかと思えば、クレジット環境が落着くと低金利を背景に一転して新発債ラッシュが待ち受けます。そうした環境下でクレジット分析業務は、極めて管理困難な作業になったといえます。 従来の伝統的なクレジット分析方法自体が煩雑で手間を要するものですが、対象銘柄ユニバースが広まっていくにつれて、クレジットアナリストがその拡大ペースについていくことは事実上不可能となりました。加えて、伝統的なクレジット分析はファンダメンタルデータに依存していますが、不正会計発覚などの事実を勘案すると、伝統的手法のみでは不十分であることが次第に理解されてきました。

ここ数年で900社にも及ぶ米国企業が財務諸表の訂正を実施したこと、EnronやParmalat他の有名企業において発覚した悪質な会計スキャンダル等を勘案すると、公開財務データに依存するクレジット分析には限界があるといえます。

バーラ社は、クレジット・リスクに対峙する運用担当者を支援する先進的な分析ツールBarra Creditを提供します。株式市場や債券市場、クレジット・デリバティブ市場等のデータに基づく定量的モデルを採用したBarraCreditを用いることで、不完全情報(財務諸表等の公開データ)を前提としながらも、デフォルト・リスクを正確に早期認識することが可能となります。Barra Creditのプロダクトリーフレットはこちらよりご覧いただけます。

Barra Creditにより以下のことが可能となります。

• デフォルト・リスクの正確な早期認識
• クレジット分析作業の効率化
• 不完全情報を前提とした先駆的なBarraデフォルト確率モデルの利用

より詳しい情報に関しては、弊社セールス部門までお問い合わせください。